2025年2月14日晚，艾森股份（688720.SH）线路往来预案，公司拟通过刊行股份及支付现款花式向11名往来对方购买其总共握有的棓诺（苏州）新材料有限公司（以下简称“棓诺新材”）70.00%股权。本次往来后，艾森股份将快速强化在OLED材料鸿沟的业务布局开云体育，与棓诺新材在居品品类、客户资源、本领研发等方面变成积极的互补关系。

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往来两边情况

艾森股份成立于2010年，于2023年12月在科创板到手上市。公司主要居品包括电镀液、光刻胶及配套试剂等，艾森股份逐渐变成“一主两翼”的业务发展容貌，“一主”是半导体电镀光刻，“两翼”辞别是半导体炫耀和光伏新能源鸿沟电子化学品材料，本次并购恰是艾森股份补足半导体炫耀鸿沟材料的清苦布局。

棓诺新材成立于2017年，公司主营业务为高纯OLED中间体和升华前材料的研发、坐褥与销售，尤其在高纯OLED芘类蓝光材料及中间体方面具有特有的本领上风，公司也曾与三星、LG等炫耀面板大厂确立舒适供应链关系。棓诺新材2024年营业收入1.08亿元，同比增长70.75%，净利润2,084.18万元，同比下落7.29%。

艾森股份这次收购棓诺新材，一方面成心于上市公司快速参加OLED材料商场。另一方面，在客户资源上变成积极互补关系，棓诺新材以境外客户为主，主要为韩国、日本的OLED结尾材料企业，艾森股份则与国内OLED头部厂商，如京东方、维信诺等确立了舒适的合营关系，本次收购不错拓展两边客户资源。

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往来分析

从往来性质而言，本次往来瞻望不组成紧要财富重组，不组成研讨往来，瞻望不组成重组上市。以下为本次往来的具体情况：

本次往来现在仍处于预案阶段，具体的往来价钱、事迹开心条目等信息尚未线路。凭据现在公告信息，本次往来中艾森股份拟收购外部鼓吹所握有沿途股份，并部分收购实控东说念主相配一致活动东说念主所握股份。本次往来刊行股份价钱为35.00元/股，较停牌前收盘价折价约14.63%。

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飘零化工流畅出售所握财富

本次往来中的主要外部鼓吹之一的飘零化工，是中国爽朗化工行业的领军企业，同期控股上市公司富淼科技(688350.SH)。2025年2月7日，富淼科技发布公告，飘零化工将握有的3,662万股富淼科技股份（占总股本的29.98%）以约6亿元转让给永卓控股，富淼科技本色遣散东说念主变更为永卓控股的吴耀芳眷属。

永卓控股有限公司以钢铁为主业，产业涵盖新能源、新材料、物流、建筑、金融贸易等，职工近1万东说念主，2023年营业收入1,608亿元。公司位列2024中国民营企业500强第71位。

富淼科技主营水溶性高分子等爽朗化工居品，自2021年上市后事迹握续下滑，净利润从2021年的1.26亿元下落至2023年的1,890.57万元，何况2024年瞻望将耗费，归母扣非后净利润约为-1,530万元到-1,090万元。富淼科技当日同步公告《计策合营公约》，将与永卓控股在公司现存的水溶性高分子、功能性单体、膜分离居品等鸿沟，围绕采购、研发、坐褥、销售等各个设施，开展积极的探索和合营。

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科创板上市公司通过并购技能竣事外延式增长

艾森股份动作科创板较有代表性的一类中小市值公司，营业收入长年波动于2-4亿元区间，净利润波动于2,000-4,000万元区间，依靠本人竣事内生式进步增长有一定难度。本次往来前，艾森股份刚刚以1,400万林吉特（约合东说念主民币2,200万元）收购了马来西亚INOFINE公司80%股权，INOFINE是马来西亚原土较早从事半导体湿电子化学品业务的公司，本次往来匡助上市公司快速布局东南亚商场。

凭据Wind数据，2023年科创板公司平均营收鸿沟22.9亿元，平均净利润1.3亿元，均为沪深四个板块中最低，科创板上市公司教诲营收、净利润能源较强。另一方面，科创板上市公司平均静态市盈率高出40倍，且累计超募资金接近1,600亿元，举座并购支付才气较强。“科八条”“并购六条”等饱读动科技型企业并购重组政策出台后，多数科创板企业也曾公告并购往来。

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炫耀产业链迁徙经由中，行业上游频现并购案例

炫耀行业动作电子信息产业的中枢设施，商场鸿沟已冲破万亿元，现在LCD鸿沟已基本竣事国产替代。OLED鸿沟，凭据TrendForce的数据，2023年中国大陆OLED面板产能宇宙占比为43.7%，而韩国占比为54.9%，大陆OLED面板产能宇宙市占率正在快速追逐。跟着面板产业链逐渐从韩国迁徙至中国，推动了国产供应链上游原土化进度加快，在此经由中围绕炫耀产业链的并购案例也曾逐渐显现。

面板国产渗入率的教诲为炫耀行业带来了产业链整合的契机，国内厂商既不错通过收购国外厂买卖求竣事本领迁徙，也不错收购国内迤逦游财富进行中枢设施的绑定及培育，竣事产业链的协同发展。艾森股份握续看好OLED炫耀材料发展趋势，收购棓诺新材不错快速切入OLED炫耀材料鸿沟，在OLED炫耀产业链快速向国内迁徙配景下，占据成心身位开云体育，竣事公司外延式发展。